Styrelsen för GrayMatter Fund Manager AB avger följande årsredovisning för räkenskapsåret 2025.

Årsredovisningen är upprättad i svenska kronor, SEK. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp
i hela kronor (kr). Uppgifter inom parentes avser föregående år.

Förvaltningsberättelse

Information om verksamheten

GrayMatter Fund Manager AB är en registrerad AIF-förvaltare enligt LAIF. Bolaget bedriver
fondförvaltning, riskhantering och fondadministration i egen regi, med en skalbar plattform som
möjliggör för externa förvaltare att snabbt och kostnadseffektivt lansera egna fonder inom bolagets
paraplystruktur. Plattformens kärnkomponent är ett egenutvecklat system för fondadministration och
NAV-beräkning, vilket säkerställer kvalitet och kontroll utan beroende av externa tjänsteleverantörer i
kritiska led.

Företaget har sitt säte i Stockholm.

Väsentliga händelser under räkenskapsåret

Bolaget har under året bytt firma till Volatiliti Fund Manager AB från Auxi Fund Manager AB.

Bolaget har under året bytt redovisningsprincip från K2 till K3.

Nettoomsättningen har ökat jämfört med föregående år till följd av en ökning av förvaltad volym.

Förväntad framtida utveckling samt väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Bolaget ser goda förutsättningar för fortsatt tillväxt drivet av ett ökat intresse för kostnadseffektiva
fondlösningar. Strategin är att bredda plattformen med ytterligare fonder och förvaltare samt
vidareutveckla det egna systemet för att säkerställa regulatorisk efterlevnad. Väsentliga risker inkluderar
regulatoriska förändringar inom AIF-lagstiftningen, operationell risk kopplad till den tekniska
plattformen samt förvaltarspecifik risk. Dessa hanteras genom löpande regelefterlevnadsarbete,
systemunderhåll och diversifiering av förvaltarbasen.

För definitioner av nyckeltal, se Redovisnings- och värderingsprinciper.

Förändringar i eget kapital

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel (kronor):

disponeras så att

Företagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkning med noter.

Noter

Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper

Allmänna upplysningar

Årsredovisningen är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning
och koncernredovisning (K3).

Årsredovisningen upprättas för första gången i enlighet med BFNAR 2012:1 Årsredovisning och
koncernredovisning (K3).

Bolaget har under räkenskapsåret bytt redovisningsprincip i syfte att bättre överensstämma med
verksamhetens karaktär och därigenom ge en mer rättvisande bild av bolagets resultat och finansiella
ställning. Ändringen har inte föranlett någon omräkning av tidigare balans- och resultaträkningar och har
inte heller haft någon effekt på eget kapital. Skälet till detta är att de poster som redovisas enligt den nya
principen inte förekom under tidigare räkenskapsår.

Intäktsredovisning

Intäkter har tagits upp till verkligt värde av vad som erhållits eller kommer att erhållas och redovisas i
den omfattning det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna kommer att tillgodogöras bolaget och
intäkterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.

Finansiella instrument

Samtliga finansiella instrument värderas och redovisas utifrån verkligt värde i enlighet med reglerna i
kapitel 12 i BFNAR 2012:1 (K3).

Nyckeltalsdefinitioner

Nettoomsättning
Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar.

Resultat efter finansiella poster
Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före bokslutsdispositioner och skatter.

Soliditet (%)
Justerat eget kapital (eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt) i procent av
balansomslutning.

Not 2 Övriga externa kostnader

Av totala övriga externa kostnader om 753 tkr (435) avser 456 tkr (128) vidarefakturerade driftkostnader
för fondförvaltning.

Not 3 Medelantalet anställda

Not 4 Andelar i koncernföretag

Not 5 Andra långfristiga värdepappersinnehav

Not 6 Transaktioner med närstående

GrayMatter Fund Manager AB har närståenderelationer med övriga bolag inom Hermelin-koncernen. Per
balansdagen finns fordringar på koncernbolag uppgående till 2 906 tkr (4 475). Skulder till koncernbolag
uppgår till 1 827 tkr (4 840). I balansräkningen nettoredovisas fordringar och skulder till koncernbolag.

Not 7 Uppgifter om moderföretag

Revisorspåteckning

Vår revisionsberättelse har lämnats 2026-05-25