Styrelsen och verkställande direktören för Front Row P5 Feeder (D) AB avger följande årsredovisning för
räkenskapsåret 2023.

Årsredovisningen är upprättad i svenska kronor, SEK. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i hela
kronor (kr). Uppgifter inom parentes avser föregående år.

Förvaltningsberättelse

Information om verksamheten

Front Row P5 Feeder (D) AB är helt inriktad på att investera i onoterade bolag. Investeringarna går till på två sätt.
Direkt genom att köpa aktier eller låna ut pengar till onoterade bolag. Indirekt, genom att investera i fonder som i
sin tur investerar i onoterade bolag.

Företaget har sitt säte i Stockholm.

Väsentliga händelser under räkenskapsåret

Per den 31 december 2023 har Front Row P5 Feeder (D) AB gjort utfästelser till 1 bolag på ett sammanlagt belopp
av USD 74 000 000 varav USD 3 875 000 är investerat. Utfästelserna är gjorda i USD vilket gör att den framtida
utvecklingen på investeringen kommer att påverkas av valutakursförändringar.

Förväntad framtida utveckling samt väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Konflikten i Ukraina bedöms inte ha en direkt ekonomisk påverkan på bolagets verksamhet. Styrelsen följer aktivt
utvecklingen av osäkerhetsfaktorn och vidtar löpande åtgärder för att begränsa eventuella effekter.

För definitioner av nyckeltal, se Not 1 Redovisningsprinciper.

Förändringar i eget kapital

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel (kronor):

Någon vinst eller förlust finns ej att disponera.

Företagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkning med noter.

Noter

Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper

Allmänna upplysningar

Årsredovisningen är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och
koncernredovisning (K3).

Finansiella instrument

Samtliga finansiella instrument värderas och redovisas utifrån verkligt värde i enlighet med reglerna i kapitel 12 i
BFNAR 2012:1 (K3).

Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar övriga fordringar, kortfristiga placeringar
(värdepappersinnehav), leverantörsskulder och låneskulder.

Finansiella tillgångar och skulder klassificeras i enlighet med de värderingskategorier som föreslås i kap. 12 i
BFNAR 2012:1. Klassificeringen i olika kategorier ligger till grund för hur de finansiella instrumenten sedan
värderas och hur värdeförändringarna ska redovisas.

Bland finansiella tillgångar som kan säljas ingår finansiella tillgångar som inte klassificerats i någon annan kategori
eller finansiella tillgångar som företaget initialt valt att klassificera i denna kategori. Tillgångar i denna kategori
värderas löpande till verkligt värde. Företaget har valt att redovisa periodens förändring i verkligt värde i
resultaträkningen.

Övriga finansiella skulder (lån samt övriga finansiella skulder, exempelvis leverantörsskulder) värderas till upplupet
anskaffningsvärde. Det innebär att övriga finansiella skulder redovisas i balansräkningen till nuvärdet av
diskonterade framtida betalningar. Effekten av förändrad bedömning av framtida betalningar redovisas som en
finansiell intäkt/kostnad.

Värdepappersinnehav värderas till verkligt värde. Värderingsmodellen grundar sig på Front Row P5 Feeder (D)
AB:s andel av den värdering som fondadministratören gör, baserat på fondens sammanlagda innehav.
Värderingen uppdateras då ny värdering erhålls. I de fall värdering inte erhålls per bokslutsdagen justeras erhållen
värdering för eventuella kassaflöden fram till bokslutstillfället. Fondaministratörens värdering följer IPEVs
(International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines) principer eller likvärdiga
värderingsprinciper.

Investeringar i form av s.k. capital calls läggs till anskaffningsvärdet och återbetalningar av kapital s.k. distributions
reducerar anskaffningsvärdet tills dess att hela anskaffningsvärdet är återbetalt. Återbetalning därutöver
redovisas som realiserad vinst. Orealiserade värdeförändringar utgörs av skillnaden mellan verkligt värde på
bokslutsdagen och ackumulerat anskaffningsvärde.

Utfästelser till investeringar

Vid en investering i en private equity-fond görs en avtalsmässig utfästelse att investera ett visst kapital. Kapitalet
investeras efterhand och utbetalningen görs i takt med investeringarna. Skillnaden mellan utfäst kapital och
utbetalt kapital, med tillägg av eventuellt återinvesteringsbart belopp, återfinns som ett åtagande och presenteras
i not 3.

Tillgångar och skulder i utländsk valuta

Omräkning av utländsk valuta vad avser bolagets tillgångar och skulder har skett till balansdagens kurs.

Inkomstskatter

Bolaget redovisar ett skattemässigt underskott. Någon uppskjuten skatt har inte redovisats då det inte kan
fastställas när underskottet kan utnyttjas.

Nyckeltalsdefinitioner

Resultat efter finansiella poster
Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före bokslutsdispositioner och skatter.

Balansomslutning
Företagets samlade tillgångar.

Soliditet (%)
Justerat eget kapital (eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt) i procent av
balansomslutning.

Not 2 Andra långfristiga värdepappersinnehav

Not 3 Eventualförpliktelser

2024-06-27

Vår revisionsberättelse har lämnats 2024-06-27