process, dels ur mognadssynvinkel (Finansiellt) men så även i att faktiskt hitta möjliga förvärv därute som kan skapa mervärde, och således vara vad man kan beskriva som opportunistiska förvärv och i slutändan den bästa typen av värdeskapare för aktieägare(n). Någonstans går det icke att förneka att man i bolaget per idag inte har några större belopp att disponera gällande tal om förvärv av bolag, speciellt inte i den nivå som börjar bli allt vanligare ute på marknaden och likaså till de multiplar som sker bland många bolag. Bolaget disponerar däremot, av bolaget ålder att döma, genom ägarandelar i RBC Ekonomi AB (559203-6452), ett desto större och mer "betydande" belopp i sammanhanget. Detta tillsammans idag goda kassaflöde i intressebolaget, såväl som tydliga och väl strukturerade diskussioner med bolagens kreditgivare, gör att man ser sig omkring bland förvärv i storleksklassen om 3-5mSEK EBITDA.
Denne kategori upplever man det idag inte finns en allt för stor konkurrens på marknaden på, tackvare att bolagen i denne storlek tenderar att vara beroende av dess ägares engagemang, och är således för små för de större "Roll-upsen" ute på marknaden, men så även att de är fortsatt för stora för att gemene man ska kunna tänka sig att förvärva dessa. För bolaget idag är det av stor vikt att det förvärv man ska göra är av ett bolag där man kan bygga vidare på dess affärsmodell, och därmed driva bolaget till ökade intäkter och lönsamhet. Ovan nämnt kan självfallet ske på olika sätt, dels finnes möjligheter till expansion av befintlig verksamhet genom nyförsäljningar, prisjusteringar och erbjudande, men så även genom att man genomför komplementförvärv som tillsammans kan leda till en verksamhet med större erbjudande och lönsamhet.
Det som ligger störst fokus i bolaget idag är att finna en verksamhet som man förvärvar till ett rimligt pris, och där man relativt snabbt (12-14 månader) kan genomföra en större utväxling och accelerering av bolagets intäkter och lönsamhet. Att göra detta är något som därmed kräver att ägarna av ett bolag är engagerade och förstår verksamheten, och likaså att det finns finansiellt utrymme att kunna genomföra detta. Bolaget kan därför betraktas idag stå i två olika läger på Vad/Hur man vill förvärva. Exempel kan vara nedan, och dessa har olika fördelar respektive nackdelar.
1) Förvärv av ett mindre bolag, omsättning i 4-5mSEK spannet med 0,7mSEK + i EBTIDA. Man fokuserar därefter på att genomföra komplementförvärv i bolaget och på detta sätt driva erbjudande och möjliga kors/nyförsäljningar. Till exempel, ett bolag inom Fastighetsservice förvärvas och man förvärvar därefter verksamhet(er) inom tak/fasadtvätt samt installation av vitvaror. Detta är de facto det som (I rådande stund och sett till förutsättningar) bygger mest aktieägarvärde samt minst finansiell risk, men så även kräver detta avsevärt mycket tid ifrån ägarna att genomföra och kunna driva.
Ett annat exempel är t.ex en Redovisningsbyrå där man genomför förvärv av kundstockar och mindre byråer, och på detta sätt bygger ett större bolag genom rimliga köpeskillingar och investeringar.
2) Förvärv av ett bolag med 3-5mSEK EBTIDA. Man fokuserar därefter på amortering av lånen upptagna hos kreditinstitut, samtidigt som man som ägare lägger fokus på kostnadsreduceringar, "Intäktsdrivare" och andra möjliga lönsamhetsmått. Däremot är det de facto i detta fall högst troligen "Svårt" att aggressivt kunna bedriva en stark organisk tillväxt jämfört med alternativ 1, utan snarare krävs därmed Bolt-on förvärv eller dylikt som kan ge Korsförsäljning. Detta är däremot att ta i åtanke då man försatt sig i en redan större finansiell risk genom krediter, samt investerat stora delar (Läs anm., troligen hela) delar av sitt kapital i verksamheten - Därmed är det snarare en stark fokus på "Bibehålla verksamheten" till dess att risken är ute ur bilden. Samtidigt tenderar dessa bolag vara något mindre ägarberoende, och man kan således eventuellt som ägare lägga en starkare fokus på att just söka efter möjliga organiska tillväxtmöjligheter.
Man letar idag aktivt, och innehar även dialoger med olika bolag (Och olika storlekar såväl som branscher) som idag är till försäljning på marknaden. Det är i egentligen det första förvärvet man ska inse att störst risk åligger, och det är därför man är väldigt kräsen/försiktig i de bolag man inleder dialog med. Först och främst ska det vara en attraktiv finansiell placering (Rimliga värderingar, capex-lätt verksamhet med starkt kassaflöde och gärna med låga fasta kostnader), men så även ska det vara möjligt att kunna utveckla bolaget vidare och göra det till ett bättre bolag än