Styrelsen och verkställande direktören för PaperTale AB (publ) avger följande årsredovisning för
räkenskapsåret 2023.

Årsredovisningen är upprättad i svenska kronor, SEK. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp
i hela kronor (kr). Uppgifter inom parentes avser föregående år.

Förvaltningsberättelse

Information om verksamheten

PaperTale AB (publ) (”Bolaget”) är ett publikt företag som främst förvaltar aktier i sina dotterbolag:
PaperTale Technologies AB och Outso AB.

Genom dotterbolaget PaperTale Technologies AB har Bolaget utvecklat en multifunktionell plattform
som integrerar konsumenter, varumärken, producenter, arbetstagare, supply chain-medlemmar,
organisationer och myndigheter. Denna plattform fungerar som en grund för infrastrukturen till det som
kallas ”Digital Product Passport” (”DPP”), vilket EU alltmer framhåller inför kommande lagstiftning och
riktlinjer.

PaperTales mål är att alla aktörer inom en produkts livscykel ska ha incitament att fatta välgrundade
beslut baserade på "allas bästa". Trots att många talar om hållbarhet, saknas incitament i dagens
affärs-modeller. PaperTale strävar efter att förändra detta genom att ge en tydlig bild av produktens
ursprung och miljöpåverkan. Plattformen gör det möjligt för konsumenter att fatta informerade beslut
baserade på verifierad data, samtidigt som aktörer som använder rätt metoder får rätt ersättning. All
produktdata registreras och hanteras som en ”digital tvilling” i linje med kommande lagstiftning kring
DPP. PaperTale har blivit internationellt uppmärksammade för utvecklingen av denna nya infrastruktur.

Teknologin har lanserats i en ”beta-version” och kommer att utvecklas och uppdateras kontinuerligt, med
officiell lansering planerad under 2024. Plattformen ger varumärken och producenter möjlighet att på ett
trovärdigt sätt visa sina hållbarhetsinvesteringar. Den underlättar även spårbarhet och rapportering i
leveranskedjan samt möjliggör efterlevnad av kommande lagstiftning och föreskrifter inom hållbarhet
och etik, både lokalt i Sverige och centralt inom EU eller globalt. Plattformen inkluderar även en
konsumentapplikation som låter slutkonsumenter verifiera hållbarhetsanspråk och få detaljerad
information om produktens hela tillverkningsprocess, från bomullsfältet till leverans.

Dotterbolaget Outso AB tillverkar kläder för internationella varumärken i en egen fabrik i Pakistan, där
PaperTale-teknologin är fullt integrerad i produktionen. Detta inkluderar resursutnyttjande,
miljöpåverkan och säkerställande av att arbetarnas löner överstiger lagstadgade nivåer.
Produktionskapaciteten ligger på mellan 200 000 och 500 000 plagg per år, beroende på produkttyp.
Under de kommande åren förväntas verksamheten växa och utökas betydligt, med planerade nya
produktionsanläggningar i både Pakistan och Portugal.

Företaget har sitt säte i Malmö.

Väsentliga händelser under räkenskapsåret

Under räkenskapsåret har PaperTale AB (publ) förberett sig för fortsatt tillväxt och anpassat sig för en

mer publik miljö genom att öka transparensen och synligheten mot marknaden och aktieägare. Inga

förändringar i aktiekapitalet eller andra bolagstekniska ändringar har skett under året.

Koncernen har periodvis mött betydande likviditetssvårigheter, särskilt mot slutet av räkenskapsåret,
vilket tydligt speglar de utmaningar som många aktörer upplever på kapitalmarknaden. Vid
räkenskapsårets utgång fanns ett tydligt behov av likviditets- och/eller kapitaltillskott för att fortsätta
driva och utveckla verksamheten.

Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut

Bolaget beslutade under våren att genomföra en företrädesemission, i vilken ungefär 35 % av bolagets
skulder kvittas mot aktier och därmed väsentligt förbättrar soliditeten samt förutsättningarna för bolagets
fortlevnad. Teckningstiden löpte ut innan avlämnandet av denna årsredovisning, men har inte ännu
skickats och registrerats hos Bolagsverket.

Bolagets långivare har ingått nya låneavtal med bolaget, med en väsentlig räntesänkning jämfört med
tidigare låneavtal. Detta är en del av ett försök att omstrukturera finansieringen av bolaget och
verksamheten.

ALMI har beviljat (dotter)bolaget, PaperTale Technologies AB, ett lån om totalt 4 miljoner kronor, vilket
utbetalats under våren.

(Dotter)bolagets ansökan om EU-finansiering omfattande totalt 8.5 miljoner euro lämnades in i mars
2024. I maj erhölls beskedet att bolaget inte är ett av de cirka 2-3 % av de i processen kvarvarande
projekten som erhöll sökt finansiering.

Bolaget för diskussioner med olika aktörer avseende potentiella samarbeten kring försäljning och
distribution. Under nästa räkenskapsår förväntas avtal ingås med någon intresserad part.

Förväntad framtida utveckling samt väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

I prognosen för 2024 bedöms ytterligare behov av likviditetstillskott eller kapitaltillskott för den fortsatta
utvecklingen av verksamheten. För att möta behovet kommer bolaget söka extern finansiering såväl
genom lån, som nyemission (eller en kombination). Bolagets förmåga att attrahera kapital är avgörande
för dess fortsatta drift, och det föreligger därmed en osäkerhetsfaktor kring bolagets fortsatta verksamhet.
Trots att bolaget vid avläggandet av denna rapport delvis genomfört sådan kapitalanskaffning som
förväntats behövas, bedöms ytterligare kapitalbehov föreligga under 2024. Det kan därför inte uteslutas
att det kan komma att finnas en väsentlig osäkerhetsfaktor när det gäller händelser eller förhållanden som
kan medföra betydande tvivel om bolagets förmåga att fortsätta sin verksamhet.

Ägarförhållanden

Bolaget ägs till ca 32% av 230Chak AB, org.nr. 556942-7288, samt till ca 35% av Double Slit Ventures
AB, org.nr. 559032-8893.

Förändringar i eget kapital (Tkr)

Förslag till behandling av ansamlad förlust

Styrelsen föreslår att den ansamlade förlusten (kronor):

behandlas så att

Företagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkning med noter.

Noter

Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper

Allmänna upplysningar

Årsredovisningen är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning
och koncernredovisning (K3).

Fordringar och skulder i utländsk valuta har värderats till balansdagens kurs. Kursvinster och
kursförluster på rörelsefordringar och rörelseskulder redovisas i rörelseresultatet medan kursvinster och
kursförluster på finansiella fordringar och skulder redovisas som finansiella poster.

Intäktsredovisning

Intäkter har tagits upp till verkligt värde av vad som erhållits eller kommer att erhållas och redovisas i
den omfattning det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna kommer att tillgodogöras bolaget och
intäkterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.

Redovisningsprinciper för enskilda balansposter

Finansiella instrument

Andelar i dotterföretag

Andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. I
anskaffningsvärdet ingår köpeskillingen som erlagts för aktierna samt förvärvskostnader. Eventuella
kapitaltillskott läggs till anskaffningsvärdet när de uppkommer.

Låneskulder och leverantörsskulder

Låneskulder och leverantörsskulder redovisas initialt till anskaffningsvärde efter avdrag för
transaktionskostnader. Skiljer sig det redovisade beloppet från det belopp som ska återbetalas vid
förfallotidpunkten periodiseras mellanskillnaden som räntekostnad över lånets löptid med hjälp av
instrumentets effektivränta. Härigenom överensstämmer vid förfallotidpunkten det redovisade beloppet
och det belopp som ska återbetalas.

Kvittning av finansiell fordran och finansiell skuld

En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen
endast då legal kvittningsrätt föreligger samt då en reglering med ett nettobelopp avses ske eller då en
samtida avyttring av tillgången och reglering av skulden avses ske.

Nedskrivningsprövning av finansiella anläggningstillgångar

Vid varje balansdag bedöms om det finns indikationer på nedskrivningsbehov av någon av de finansiella
anläggningstillgångarna. Nedskrivning sker om värdenedgången bedöms vara bestående och prövas
individuellt.

Inkomstskatter

Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen, utom då
underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekter redovisas i
eget kapital.

Aktuell skatt

Aktuell skatt avser inkomstskatt för innevarande räkenskapsår samt den del av tidigare räkenskapsårs
inkomstskatt som ännu inte redovisats. Aktuell skatt beräknas utifrån den skattesats som gäller per
balansdagen.

Uppskjuten skatt

Uppskjuten skatt är inkomstskatt som avser framtida räkenskapsår till följd av tidigare händelser.
Redovisning sker enligt balansräkningsmetoden. Enligt denna metod redovisas uppskjutna skatteskulder
och uppskjutna skattefordringar på temporära skillnader som uppstår mellan bokförda respektive
skattemässiga värden för tillgångar och skulder samt för övriga skattemässiga avdrag eller underskott.

Uppskjutna skattefordringar nettoredovisas mot uppskjutna skatteskulder endast om de kan betalas med
ett nettobelopp. Uppskjuten skatt beräknas utifrån gällande skattesats på balansdagen. Effekter av
förändringar i gällande skattesatser resultatförs i den period förändringen lagstadgats. Uppskjuten
skattefordran redovisas som finansiell anläggningstillgång och uppskjuten skatteskuld som avsättning.

Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag
redovisas i den omfattning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot framtida skattemässiga
överskott.

Då bolaget inte framtagit prognos för 2024 med säkerställt positivt resultat, har av försiktighetsskäl valts
att inte redovisa någon uppskjuten skattefordran hänförligt till underskottsavdrag.

Ersättningar till anställda

Ersättningar till anställda avser alla former av ersättningar som företaget lämnar till de anställda.
Kortfristiga ersättningar utgörs av bland annat löner, betald semester, betald frånvaro, bonus och
ersättning efter avslutad anställning (pension). Kortfristiga ersättningar redovisas som kostnad och en
skuld då det finns en legal eller informell förpliktelse att betala ut en ersättning till följd av en tidigare
händelse och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras.

Koncernförhållanden

Företaget är ett moderföretag, men med hänvisning till undantagsreglerna i årsredovisningslagen 7 kap
3§ upprättas ingen koncernredovisning.

Nyckeltalsdefinitioner

Nettoomsättning
Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar.

Resultat efter finansiella poster
Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före bokslutsdispositioner och skatter.

Soliditet (%)
Justerat eget kapital (eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt) i procent av
balansomslutning.

Not Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut

Bolaget genomförde våren 2024 en företrädesemission, där 35 % av bolagets skulder kvittades mot
aktier. Bolaget har också omförhandlat kreditvillkoren med bolagets långivare vilket renderat lägre
räntekostnader. ALMI har beviljat (dotter)bolaget, PaperTale Technologies AB, ett lån om totalt 4
miljoner kronor.

Not 2 Medelantalet anställda

Not 3 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter

Not 4 Räntekostnader och liknande resultatposter

Not 5 Bokslutsdispositioner

Not 6 Andelar i koncernföretag

Not 7 Fordringar hos koncernföretag

Not 8 Långfristiga skulder

Ingen del förfaller till betalning mer än 5 år från balansdagen.

Not 9 Transaktioner med närstående

Bolaget har delvis finansierats genom lån från en av huvudägarna, Double Slit AB. Vid årets utgång har
bolaget en skuld till Double Slit AB med belopp 1 030 000 kr (2 277 322 kr), som belöper med 12 %
ränta på årsbasis.

Not 10 Eventualförpliktelser