Årsredovisning för räkenskapsåret 2022-01-01 - 2022-12-31

Styrelsen och verkställande direktören för Qarlbo Associates AB avger följande årsredovisning.

Styrelsens säte: Stockholm

Företagets redovisningsvaluta: Svenska kronor (SEK).

Alla belopp redovisas, om inget annat anges, i tusentals kronor (Tkr). Till följd av detta kan
avrundningsdifferenser förekomma.

Förvaltningsberättelse

Information om verksamheten

Qarlbo Associates AB är ett företag med säte i Stockholm vars verksamhet består i att äga och förvalta
andelar i fonder, bolag, andra värdepapper samt övriga tillgångar.

Ägarförhållanden

Qarlbo Associates AB är en del av en koncern helägd av Qarlbo AB, org.nr 559211-2352 med säte i
Stockholm.

Qarlbo Associates AB äger 100 % av andelarna i Qarlbo Property AB, org.nr 556985-2329 med säte i
Stockhom, 100% av andelarna i Qarlbo Partners AB, org nr 559221-4976 med säte i Stockholm, 100%
av andelarna i Qarlbo Partners AB, org nr 559221-4976 med säte i Stockholm, 100% av andelarna i
Qarlbo Natural Asset Company AB org nr, 559344-9464 med säte i Stockholm, 100% av andelarna i
Pinguettes Holding AB, org nr 559391-3931 med säte i Stockholm, 100% av andelarna i PH PodX AB,
org nr 559340-0418 med säte i Stockholm, samt 100% i Erqole Srl med säte i Italien. Bolaget äger även
73,2 % av Pophouse Entertainment Group AB, org.nr 559000-0484 med säte i Stockholm samt 82 % av
Silver Life AB, org.nr 556895-3524 med säte i Stockhom, 75% av Cirkus Venues AB, org nr
559036-8485 med säte i Stockholm samt 75% av Qarlbo Energy, org nr 559394-0561 med säte i
Stockholm.

Väsentliga händelser under räkenskapsåret

Bolaget har under sommaren 2022 ökat sitt ägande i Silver Life AB till 82%, dels genom förvärv av
befintliga aktier, dels genom nyemission i Silver Life.

Bolaget har under hösten 2022 förvärvat 75% av andelarna i Qarlbo Energy AB som i sin tur genom
koncernintern omstrukturering övertagit andelarna i Nilsson Energy AB och REH2 AB, båda med säte i
Göteborg.

Bolaget har även förvärvat 100% i Pinguettes Holding AB, ett holdingbolag som är uppsatt för förvärv av
musikrättigheter.

Bolaget har under sommaren 2022 förvärvat 100% av andelarna i PH PodX AB från Pophouse
Entertainment Group AB samt under hösten förvärvat 75 % av Cirkus Venues AB genom en intern
omstrukturering.

Nedskrivning av andelsvärdet i Cirkus Venues, Silver Life och Erqole har genomförts. Utöver det, har
nedskrivning av varumärken gjorts i Cirkus Venues koncernen och Pophouse koncernen. Dock ser
styrelsen i bolaget positivt på den långsiktiga utvecklingen för dessa bolag och deras koncept.

Covid-19

Verksamheten inom Qarlbo koncernens investeringsområden Entertainment, Hospitality påverkades
under inledningen av 2022 negativt av Covid-19. Minskat resande och restriktioner innebar färre
besökare och gästnätter. Verksamheterna inom Cirkus Veneus var delvis stängda vilket ledde till
minskade intäkter och ett försämrat resultat.

Några av de operativa bolagen i koncernen har erhållit stöd hänförliga till Covid-19,

Förväntad framtida utveckling samt väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Bolaget avser fortsätta med samma verksamhet under de kommande åren genom forsatta förvärv och
investeringar.

För definitioner av nyckeltal, se Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper.

Förändringar i eget kapital (Tkr)

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel (kronor):

disponeras så att

Noter

Tkr

Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper

Allmänna upplysningar

Årsredovisningen är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning
och koncernredovisning (K3).

Omräkning av utländsk valuta

Fordringar och skulder i utländsk valuta har värderats till balansdagens kurs. Kursvinster och
kursförluster på rörelsefordringar och rörelseskulder redovisas i rörelseresultatet medan kursvinster och
kursförluster på finansiella fordringar och skulder redovisas som finansiella poster.

Intäktsredovisning

Intäkter har tagits upp till verkligt värde av vad som erhållits eller kommer att erhållas och redovisas i den
omfattning det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna kommer att tillgodogöras bolaget och intäkterna
kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.

Finansiella intäkter och kostnader

Finansiella intäkter består av ränteintäkter och investerade medel. Finansiella kostnader består av
räntekostnader på lån, vilka beräknas med effektivräntemetoden. Effektivräntan är den ränta som
diskonterar de uppskattade framtida in- och utbetalningarna under ett finansiellt instruments förväntade
löptid till den finansiella tillgångens eller skuldens redovisade nettovärde. Beräkningen innefattar alla
avgifter som erlagts eller erhållits av avtalsparterna som är en del av effektivräntan,
transaktionskostnader och alla andra över- och underkurser.

Redovisningsprinciper för enskilda balansposter

Immateriella tillgångar

Företaget redovisar internt upparbetade immateriella anläggningstillgångar enligt aktiveringsmodellen.
Det innebär att samtliga utgifter som avser framtagandet av en internt upparbetad immateriell
anläggningstillgång aktiveras och skrivs av under tillgångens beräknade nyttjandeperiod, under
förutsättningarna att kriterierna i BFNAR 2012:1 är uppfyllda.

Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar

Immateriella tillgångar som förvärvats av bolaget utgörs av varumärken och redovisas till
anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Nedlagda
kostnader för internt genererade varumärken redovisas i årets resultat när kostnaden uppkommer.

Tillkommande utgifter

Tillkommande utgifter för aktiverade immateriella tillgångar redovisas som en tillgång i balansräkningen
endast då de ökar de framtida ekonomiska fördelarna för den specifika tillgången till vilka de hänför sig.
Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer.

Avskrivningar

Ingen avskrivning görs på filmrättighet då filmen är under produktion. Efter färdigställande kommer
avskrivning att ske linjärt över den förväntade nyttjandeperioden.

Materiella anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar redovisas i bolaget till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade
avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt utgifter direkt
hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick att utnyttjas i enlighet med syfte med
anskaffningen. Redovisningsprinciper för nedskrivningar framgår nedan. Materiella anläggningstillgångar
som består av delar med nyttjandeperiod behandlas som separata komponenter av materiella
anläggningstillgångar.

Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur rapporten över finansiell ställning
vid utrangering eller avytring eller när inga framtida ekonomiska fördelar väntas från användning eller
utrangering/avyttring av tillgången. Vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring eller utrangering av
en tillgång utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och tillgångens redovisade värde med avdrag
för direkta försäljningskostnader. Vinst och förlust redovisas som övrig rörelseintäkt/-kostnad.

Avskrivningar

Materiella tillgångar består av konst och instrument, vilka bedöms ha ett bestående värde. Tillgångarna
är därför inte föremål för avskrivningar.

Finansiella instrument

Finansiella instrument värderas utifrån anskaffningsvärdet. Instrumentet redovisas i balansräkningen när
bolaget blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen
när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och bolaget har överfört i
stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten. Finansiella skulder tas bort från
balansräkningen när förpliktelserna har reglerats eller på annat sätt upphört.

Andelar i dotterföretag

Andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. I
anskaffningsvärdet ingår köpeskillingen som erlagts för aktierna samt förvärvskostnader. Eventuella
kapitaltillskott läggs till anskaffningsvärdet när de uppkommer.

Andra långfristiga värdepappersinnehav

Placeringar i värdepapper som är anskaffade med avsikt att innehas långsiktigt har redovisats till sina
anskaffningsvärden. Varje balansdag görs bedömning om eventuellt nedskrivningsbehov.

Nedskrivningsprövning av finansiella anläggningstillgångar

Vid varje balansdag bedöms om det finns indikationer på nedskrivningsbehov av någon av de finansiella
anläggningstillgångarna. Nedskrivning sker om värdenedgången bedöms vara bestående och prövas
individuellt.

Kundfordringar och kortfristiga fordringar

Kundfordringar och kortfristiga fordringar redovisas som omsättningstillgångar till det belopp som
förväntas bli inbetalt efter avdrag för individuellt bedömda osäkra fordringar.

Låneskulder och leverantörsskulder

Låneskulder och leverantörsskulder redovisas initialt till anskaffningsvärde efter avdrag för
transaktionskostnader. Skiljer sig det redovisade beloppet från det belopp som ska återbetalas vid
förfallotidpunkten periodiseras mellanskillnaden som räntekostnad över lånets löptid med hjälp av
instrumentets effektivränta. Härigenom överensstämmer vid förfallotidpunkten det redovisade beloppet
och det belopp som ska återbetalas.

Kvittning av finansiell fordran och finansiell skuld

En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen
endast då legal kvittningsrätt föreligger samt då en reglering med ett nettobelopp avses ske eller då en
samtida avyttring av tillgången och reglering av skulden avses ske.

Leasingavtal

Företaget redovisar samtliga leasingavtal, såväl finansiella som operationella, som operationella
leasingavtal. Operationella leasingavtal redovisas som en kostnad linjärt över leasingperioden.

Inkomstskatter

Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen, utom då
underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekter redovisas i
eget kapital.

Aktuell skatt

Aktuell skatt avser inkomstskatt för innevarande räkenskapsår samt den del av tidigare räkenskapsårs
inkomstskatt som ännu inte redovisats. Aktuell skatt beräknas utifrån den skattesats som gäller per
balansdagen.

Uppskjuten skatt

Uppskjuten skatt är inkomstskatt som avser framtida räkenskapsår till följd av tidigare händelser.
Redovisning sker enligt balansräkningsmetoden. Enligt denna metod redovisas uppskjutna skatteskulder
och uppskjutna skattefordringar på temporära skillnader som uppstår mellan bokförda respektive
skattemässiga värden för tillgångar och skulder samt för övriga skattemässiga avdrag eller underskott.

Uppskjutna skattefordringar nettoredovisas mot uppskjutna skatteskulder endast om de kan betalas med
ett nettobelopp. Uppskjuten skatt beräknas utifrån gällande skattesats på balansdagen. Effekter av
förändringar i gällande skattesatser resultatförs i den period förändringen lagstadgats. Uppskjuten
skattefordran redovisas som finansiell anläggningstillgång och uppskjuten skatteskuld som avsättning.

Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag
redovisas i den omfattning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot framtida skattemässiga
överskott.

Ersättningar till anställda

Ersättningar till anställda avser alla former av ersättningar som företaget lämnar till de anställda.
Kortfristiga ersättningar utgörs av bland annat löner, betald semester, betald frånvaro, bonus och
ersättning efter avslutad anställning (pension). Kortfristiga ersättningar redovisas som kostnad och en
skuld då det finns en legal eller informell förpliktelse att betala ut en ersättning till följd av en tidigare
händelse och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras.

Aktierelaterade ersättningar

Bolaget har utestående teckningsoptionsprogram riktade till styrelseledamöter och anställda.
Marknadsmässig ersättning har betalats för optionerna och någon kostnad uppstår därför inte i
resultaträkningen. Bolagets egna kapital har ökat med de inbetalda optionspremierna.

Offentliga bidrag

Bidrag från staten redovisas till verkligt värde när det är rimligt och säkert att bidraget kommer att
erhållas och företaget kommer uppfylla de villkor som är förknippade med bidraget. Bidrag avsedda att
täcka investeringar i materiella eller immateriella anläggningstillgångar reducerar tillgångarnas
anskaffningsvärden och därmed det avskrivningsbara beloppet.

Cash pool

Bolaget ingår i en koncernstruktur där moderbolaget Qarlbo AB innehar en kredit mot bank. Denna kredit
disponeras sedan av dotterbolagen i koncernen. Det är enbart Qarlbo AB som har avtal med banken.
Övriga bolag har avtal visavi Qarlbo AB och dessa likvida medel redovisas således som fordringar och
skulder till koncernbolag.

Koncernbidrag

Lämnade koncernbidrag redovisas som bokslutsdispositioner.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast
transaktioner som medfört in- eller utbetalningar.

Som likvida medel klassificerar företaget, förutom kassamedel, disponibla tillgodohavanden hos banker
och andra kreditinstitut samt kortfristiga likvida placeringar som är noterade på en marknadsplats och har
en kortare löptid än tre månader från anskaffningstidpunkten.

Nyckeltalsdefinitioner

Nettoomsättning
Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar.

Resultat efter finansiella poster
Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före bokslutsdispositioner och skatter.

Balansomslutning
Företagets samlade tillgångar.

Soliditet (%)
Justerat eget kapital (eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt) i procent
av balansomslutning.

Antal anställda
Medelantal anställda under räkenskapsåret.

Not 2 Uppskattningar och bedömningar

Upprättandet av bokslut och tillämpning av redovisningsprinciper, baseras ofta på ledningens
bedömningar, uppskattningar och antaganden som anses vara rimliga vid den tidpunkt då bedömningen
görs. Uppskattningar och bedömningar är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra
faktorer, som under rådande omständigheter anses vara rimliga. Resultatet av dessa används för att
bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder, som inte annars framgår tydligt från andra
källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och
antaganden ses över regelbundet.

Inga väsentliga källor till osäkerhet i uppskattningar och antaganden på balansdagen bedöms kunna
innebära en betydande risk för en väsentlig justering av redovisade värden för tillgångar och skulder
under nästa räkenskapsår.

Not 3 Arvode och kostnadsersättning till revisorer

Not 5 Resultat från andelar i koncernföretag

Nedskrivningen avser: Silver Life AB 67 000 tkr (106 446 tkr)Erqole Srl 64 500 tkr (0)Cirkus Venues AB
60 000 tkr (0)

Not 6 Resultat från andelar i långfristiga värdepappersinnehav

Not 7 Ränteintäkter och liknande resultatposter

Not 8 Räntekostnader och liknande resultatposter

Not 9 Bokslutsdispositioner

Not 10 Aktuell och uppskjuten skatt

Avstämning av effektiv skatt

Not 12 Konst och instrument

Tillgången avser en cello, "Antonio Stradivari" tillverkad 1698. Instrumentet förvärvades under 2015 till
ett värde av 7 000 000 EUR. Under år 2017 förvärvades en tillgång i form av en tavla "Michelangelo
Merisi da Caravaggio" till ett värde av 2 730 000 GBP. Under åren 2021 och 2022 har bolaget anskaffat
ytterligare tavlor.

Not 13 Andelar i koncernföretag

Not 14 Specifikation andelar i koncernföretag

Not 15 Fordringar hos koncernföretag

Not 16 Andra långfristiga värdepappersinnehav

Not 17 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Not 18 Antal aktier och kvotvärde

Not 19 Disposition av vinst

Not 20 Revolverande kreditfacilitet (RCF)

Not 21 Långfristiga skulder

Not 22 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

Not 24 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet

Not 25 Likvida medel

Not 26 Uppgifter om moderföretag

Moderföretag är Qarlbo AB, org.nr 559211-2352 med säte i Stockholm.Koncernredovisning upprättas i
Qarlbo AB, org nr 559211-2352 , moderföretag i den största koncernen.

Not 27 Ställda säkerheter

Not 28 Eventualförpliktelser

Bolaget har inga utestående eventualförpliktelser.

Not 29 Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut

Konflikter i världen samt ökad inflation är faktorer som har en påverkan på utvecklingen av företagets
dotterbolags finansiella resultat och ställning. Det är emellertid inte möjligt att bedöma de långsiktiga
konsekvenserna för bolaget.

Stockholm

Vår revisionsberättelse har lämnats 2023-05-25