Styrelsen och verkställande direktören för Morningstar Sweden AB upprättar följande årsredovisning för
räkenskapsåret 2025.

Årsredovisningen är upprättad i svenska kronor, SEK. Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp
i hela kronor (kr). Uppgifter inom parentes avser föregående år.

Förvaltningsberättelse

Allmänt om verksamheten

Morningstar Sweden AB har till uppgift att driva och administrera finansiell information på internet och i
relaterade elektroniska produkter. Vi skapar produkter som tydligt förmedlar komplex
investeringsinformation och betjänar ett brett spektrum av marknadsaktörer, inklusive privata och
institutionella investerare, finansiella rådgivare, förmögenhetsförvaltare, kapitalförvaltare, leverantörer
av pensionslösningar samt emittenter av räntebärande värdepapper. Dessutom förvaltar vi tillgångar för
kunder som värdesätter professionell portföljförvaltning.

Vår verksamhet är strukturerad för att stödja investerare inom två nyckelområden:

- Stöd för investeringsbeslut: Vi erbjuder ett brett utbud av produkter genom Morningstar Data and
Analytics samt Morningstar Sustainalytics. Dessa produkter ger tillgång till investeringsdata, aktie- och
fondförvaltaranalyser, forskning om privata kapitalmarknader, ESG-betyg och data, fondbetyg och index.

- Leveransplattformar: Våra tjänster är tillgängliga via egna programvaruplattformar för dator och
webben, direkta dataflöden, direkta aktieandelar, strömningstjänster och API:er.

Företaget har sitt säte i Stockholm.

Väsentliga händelser under räkenskapsåret

Vid årsstämman i juni 2025 beslutades om en extra utdelning om 70 000 000 kronor till Morningstar
Holland B.V., vilken genomfördes under räkenskapsåret.

Förväntad framtida utveckling samt väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Baserat på nuvarande trender och budgetprognoser förväntar vi oss en ökning av nettoomsättningen med
mellan 10 % och 15 % för år 2026 jämfört med 2025. Bedömningen är behäftad med osäkerhet och
påverkas bland annat av rådande marknadsförhållanden och den geopolitiska utvecklingen.

Andra icke-finansiella upplysningar

Inom Morningstar har omfattande globala policys fastställts som samtliga medarbetare är skyldiga att
årligen ta del av och underteckna. Dessa policys omfattar etiska riktlinjer, IT-relaterade föreskrifter samt
övriga riktlinjer som är relevanta för organisationens olika funktioner.

Hållbarhetsupplysningar

Vi upprättar en hållbarhetsrapport på gruppnivå. För mer information, vänligen besök Morningstar Inc:s
hemsida.

Ägarförhållanden

Företaget är ett helägt dotterföretag till Morningstar HoldCo AB, org nr 556928-2857. Morningstar
HoldCo AB ingår i en koncern där Morningstar Inc. med säte i Chicago, USA, är moderföretag.

För definitioner av nyckeltal, se Redovisnings- och värderingsprinciper.

Förändringar i eget kapital

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel (kronor):

disponeras så att

Företagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkning samt
kassaflödesanalys med noter.

Noter

Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper

Allmänna upplysningar

Årsredovisningen är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning
och koncernredovisning (K3).

Fordringar och skulder i utländsk valuta har värderats till balansdagens kurs. Kursvinster och
kursförluster på rörelsefordringar och rörelseskulder redovisas i rörelseresultatet medan kursvinster och
kursförluster på finansiella fordringar och skulder redovisas som finansiella poster.

Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med föregående år.

Intäktsredovisning

Intäkter har tagits upp till verkligt värde av vad som erhållits eller kommer att erhållas och redovisas i
den omfattning det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna kommer att tillgodogöras bolaget och
intäkterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.

Inkomster från uppdrag på löpande räkning redovisas som intäkt i takt med att arbetet utförs och material
levereras eller förbrukas innebärande att vinsten från uppdragen avräknas successivt.

Redovisningsprinciper för enskilda balansposter

Anläggningstillgångar

Immateriella och materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med
ackumulerade avskrivningar enligt plan och eventuella nedskrivningar.

Avskrivning sker linjärt över den förväntade nyttjandeperioden med hänsyn till väsentligt restvärde.
Följande avskrivningsprocent tillämpas:

Immateriella anläggningstillgångar

och det belopp som ska återbetalas.

Leasingavtal

Företaget redovisar samtliga leasingavtal, såväl finansiella som operationella, som operationella
leasingavtal. Operationella leasingavtal redovisas som en kostnad linjärt över leasingperioden.

Inkomstskatter

Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen, utom då
underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekter redovisas i
eget kapital.

Aktuell skatt

Aktuell skatt avser inkomstskatt för innevarande räkenskapsår samt den del av tidigare räkenskapsårs
inkomstskatt som ännu inte redovisats. Aktuell skatt beräknas utifrån den skattesats som gäller per
balansdagen.

Uppskjuten skatt

Uppskjuten skatt är inkomstskatt som avser framtida räkenskapsår till följd av tidigare händelser.
Redovisning sker enligt balansräkningsmetoden. Enligt denna metod redovisas uppskjutna skatteskulder
och uppskjutna skattefordringar på temporära skillnader som uppstår mellan bokförda respektive
skattemässiga värden för tillgångar och skulder samt för övriga skattemässiga avdrag eller underskott.

Uppskjutna skattefordringar nettoredovisas mot uppskjutna skatteskulder endast om de kan betalas med
ett nettobelopp. Uppskjuten skatt beräknas utifrån gällande skattesats på balansdagen. Effekter av
förändringar i gällande skattesatser resultatförs i den period förändringen lagstadgats. Uppskjuten
skattefordran redovisas som finansiell anläggningstillgång och uppskjuten skatteskuld som avsättning.

Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag
redovisas i den omfattning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot framtida skattemässiga
överskott.

På grund av sambandet mellan redovisning och beskattning särredovisas inte den uppskjutna
skatteskulden som är hänförlig till obeskattade reserver.

Ersättningar till anställda

Ersättningar till anställda avser alla former av ersättningar som företaget lämnar till de anställda.
Kortfristiga ersättningar utgörs av bland annat löner, betald semester, betald frånvaro, bonus och
ersättning efter avslutad anställning (pension). Kortfristiga ersättningar redovisas som kostnad och en
skuld då det finns en legal eller informell förpliktelse att betala ut en ersättning till följd av en tidigare
händelse och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras.

Pensioner

Planer för ersättningar efter avslutad anställning klassificeras som antingen avgiftsbestämda eller
förmånsbestämda.

Vid avgiftsbestämda planer betalas fastställda avgifter till ett annat företag, normalt ett
försäkringsföretag, och företaget har inte längre någon förpliktelse till den anställde när avgiften är
betald. Storleken på den anställdes ersättningar efter avslutad anställning är beroende av de avgifter som
har betalats och den kapitalavkastning som avgifterna ger.

Vid förmånsbestämda planer har företaget en förpliktelse att lämna de överenskomna ersättningarna till
nuvarande och tidigare anställda. Företaget bär i allt väsentligt dels risken att ersättningarna kommer att

bli högre än förväntat (aktuariell risk), dels risken att avkastningen på tillgångarna avviker från
förväntningarna (investeringsrisk). Investeringsrisk föreligger även

om tillgångarna är överförda till ett annat företag.

I företaget finns avgiftsbestämda pensionsplaner. Som avgiftsbestämda planer klassificeras planer där
fastställda avgifter betalas och det inte finns förpliktelser att betala något ytterligare, utöver dessa
avgifter.

Utgifter för avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad under den period de anställda utför de
tjänster som ligger till grund för förpliktelsen.

I företaget finns förmånsbestämda pensionsplaner. Redovisning sker enligt förenklingsreglerna i BFNAR
2012:1 (K3).

Pensionsplaner där en pensionspremie betalas redovisas som avgiftsbestämda planer vilket innebär att
avgifterna kostnadsförs i resultaträkningen.

Koncernbidrag

Erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas som bokslutsdispositioner.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast
transaktioner som medfört in- eller utbetalningar.

Som likvida medel klassificerar företaget, förutom kassamedel, disponibla tillgodohavanden hos banker
och andra kreditinstitut samt kortfristiga likvida placeringar som är noterade på en marknadsplats och har
en kortare löptid än tre månader från anskaffningstidpunkten. Förändringar i spärrade medel redovisas i
investeringsverksamheten.

Nyckeltalsdefinitioner

Nettoomsättning
Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar.

Resultat efter finansiella poster
Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före bokslutsdispositioner och skatter.

Balansomslutning
Företagets samlade tillgångar.

Soliditet (%)
Justerat eget kapital (eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt) i procent av
balansomslutning.

Uppskattningar och bedömningar

Upprättandet av bokslut och tillämpning av redovisningsprinciper, baseras ofta på ledningens
bedömningar, uppskattningar och antaganden som anses vara rimliga vid den tidpunkt då bedömningen
görs. Uppskattningar och bedömningar är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer,
som under rådande omständigheter anses vara rimliga. Resultatet av dessa används för att bedöma de
redovisade värdena på tillgångar och skulder, som inte annars framgår tydligt från andra källor. Det
verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden
ses över regelbundet.

Inga väsentliga källor till osäkerhet i uppskattningar och antaganden på balansdagen bedöms kunna
innebära en betydande risk för en väsentlig justering av redovisade värden för tillgångar och skulder
under nästa räkenskapsår.

Not 2 Uppgifter om moderföretag

Företaget är ett helägt dotterföretag till Morningstar HoldCo AB, org nr 556928-2857, med säte i
Stockholm. Morningstar HoldCo AB ingår i en koncern där Morningstar Inc. med säte i Chicago, USA,
upprättar koncernredovisning för den största koncernen. Det utländska moderföretagets
koncernredovisning finns att tillgå hos:Morningstar IncAttn: Investor Relations22 West Washington
StreetChicago IL, 60602

Not 3 Nettoomsättningens fördelning

Not 5 Leasingavtal

Årets leasingkostnader avseende leasingavtal, uppgår till 4 035 267 kronor (2 828 272 kronor).

Framtida leasingavgifter, för icke uppsägningsbara leasingavtal, förfaller till betalning enligt följande:

Not 6 Arvode till revisorer

Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och
verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att
utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller
genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter.

Not 8 Inköp och försäljning mellan koncernföretag

Not 9 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter

Not 10 Räntekostnader och liknande resultatposter

Not 11 Bokslutsdispositioner

Not 12 Aktuell och uppskjuten skatt

Avstämning av effektiv skatt

Not 15 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Not 16 Antal aktier och kvotvärde

Stockholm den dag som framgår av den elektroniska underskriften

Vår revisionsberättelse har lämnats 2026-06-26